Altice, propriétaire de SFR, cède ses actifs dans la fibre optique
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Plusieurs offres déjà sur la table
Pour mener à bien son projet, l’opérateur a créé « SFR FTTH », une joint-venture (entreprise commune) exclusivement dédiée au financement de ses investissements dans la fibre. La cession partielle initiée consistera donc à ouvrir le capital de cette nouvelle entité aux potentiels investisseurs. Et pour l’heure, au moins une dizaine de fonds d’investissements, français, canadiens et anglo-saxons auraient déjà formulé des offres indicatives, selon les informations rapportées par le quotidien les Échos. Ce dernier va même plus loin dans les détails, précisant que les offres oscilleraient entre 40 et 60 % de prise de participation pour une valorisation de la nouvelle structure estimée entre 1,5 milliard et 3 milliards d’euros. De quoi réjouir SFR qui visait une fourchette de 3 à 4 milliards d’euros de cotation.Altice veut garder la main in fine
En offrant la possibilité aux investisseurs d'une participation à hauteur de 60 % du capital, SFR semble accepter d’être minoritaire au sein de la nouvelle joint-venture. Toutefois, il semblerait que Patrick Drahi ait mis un bémol à cet état de fait. Le PDG du groupe Altice Europe aurait ainsi conditionné toute prise de contrôle majoritaire d’un fonds d’investissement à la possibilité qu’il ait à terme une option d’achat sur les parts « en trop ». En d’autres termes, il pourra racheter à tout moment, à son futur partenaire, la quantité de parts nécessaire pour redevenir actionnaire majoritaire. Une façon donc de garder la main in fine sur la société. À noter que la branche de capital-investissement d’Allianz, le fond Ontario Municipal Employees Retirement System, le fonds KKR ou encore le groupe financier Macquarie figurent parmi les gros candidats en lice sur ce dossier.Cet article vous a-t-il été utile ?